Дальше действовать будет… «тень»

За несколько дней цены на сжиженный газ в Украине буквально обвалились. Это было ожидаемо, поскольку рынок сформировал немалые запасы в условиях снижающихся цен на внешних рынках. Похожий расклад с более масштабным снижением цен на импортный ресурс был и в прошлом году, однако тогда цены в рознице держались намного дольше. Политика удерживания цен на фоне стремительного падения в опте тогда вызвала бум строительства нелегальных АГЗП, которые стали влиятельными игроками на молодом газовом рынке. Последние события показывают, что лить воду на мельницу нелегалам больше никто не хочет, поэтому реакция на падение цен весьма оперативна. Понимают это и «подзаборники»…

Осенний марафон

Испытав серьезный ресурсный голод в октябре и частично в сентябре 2015 г., трейдеры оторвались в ноябре. Обвал цен в результате разблокировки поставок из России не остановил украинских трейдеров, поставивших в начале «мертвого» сезона рекордный объем – более 81 тыс. т. Еще порядка 60 тыс. т, как ожидается, приедет по итогу декабря.

Крупными импортными поставками по пиковым ценам в ноябре отличились «Надежда», «БРСМ-Нафта», «Пропан-Трейд», «Авантаж-7» и «ВОГ-Ритейл». Все, кроме «Надежды», довезли объемы и в декабре.

Созданное россиянами избыточное давление в восточно-европейском регионе ожидаемо выстрелило. Цены за месяц на DAF Брест обвалились с $430 в конце октября до $245 к средине декабря, и пока ожидания дальнейшего падения остаются.

Ослабление цен на границе и появление российского ресурса в свободном доступе моментально охладили стоимость газа на аукционах госкомпаний. Например, «Укргаздобыча» 29 октября продавала газ по 17500 грн/т, в то время как через месяц цена опустилась до 8100 грн/т, или на 54%. Дорогие запасы обусловили более скромное (вдвое) падение прайсов оптовых операторов.

Осенью 2014 г. ситуация на рынке была идентичной. Роль пружины тогда исполнял НБУ. Как только дефицитная валюта попала на свободный рынок, все бросились за вожделенным импортом. Однако после стабилизации импортных потоков, цена тонны СПБТ на Бресте громко рухнула: с $735 в конце октября до $380 к Новому году, а до конца января опустилась и вовсе до $230. Удерживая всеми правдами и неправдами цены, как в опте, так и в рознице, трейдеры еще долго распродавали в минус рекордные объемы импорта. Та встряска отбила охоту заниматься газом не у одного трейдера, решившего ситуативно привезти 300-500 тонн из-за рубежа.

Удар на упреждение

А что же ритейл? В прошлом году удержание цен на заправках сыграло злую шутку с крупными розничными операторами. Да, ситуацию «проморгал» АМКУ, но по итогу рынок настигла куда более лютая кара. «Мелочь», не имеющая порой никаких разрешений для торговли, покупала газ на ценовом дне с великолепным наваром (порой до 4 грн/л) и продавала его в Киеве рядом с набравшимися дорогого ресурса крупными операторами. Безнаказанность нелегальных АГЗП и огромные сиюминутные заработки обеспечили почву для активного размножения так называемых «подзаборных» газовых заправок. Со временем это явление расползлось и укоренилось в других регионах.

В первой части столичной эпопеи серые операторы отъедали продажи у крупных коллег в Киеве за счет более эффективной работы «с колес». Однако после того как закупочные цены догнали текущий уровень розницы к весне, началось второе действие – война нелегалов друг с другом.

На этом интересном жизненном этапе киевского рынка себя проявил старожил нелегального сектора «Барс-2000». По разным данным, сеть «Барса» насчитывает от 45 до 50 АГЗП в Киеве, причем фундамент успешного ритейлера был заложен еще при правлении «кровавого режима» в 2011-2012. Источники на рынке связывают оператора, имеющего кременчугские корни, с бывшим главой Государственного управления делами Андреем Кравцом. Благодаря такой протекции за несколько лет «Барс» успешно развил сеть нелегальных АГЗП в Киеве и Киевской области, нарастив ее на пике до более 90 объектов (позднее от объектов на периферии было решено отказаться, сфокусировавшись на рынке Киева). Прочно укрепившись в низшем ценовом сегменте рынка, а также благодаря регулярным ценовым войнам с конкурентами, «Барс 2000» быстро прибил клиентуру.

Отличительной чертой «Барса» от большинства остальных легальных и нелегальных моноблоков остается стабильная система снабжения. Именно влияние в оптовом сегмент позволило «Барсу» в мае 2015 г. придавить цены на стеле до себестоимости закупки с целью удушить мелких коллег по «подзаборному» цеху.

В итоге после распродажи «в минус» новогодних остатков, крупным сетям пришлось дальше торговать с низкой маржей, наблюдая за схваткой «дырочников» с «подзаборниками». Старт сезона был убит.

Этой осенью было ощущение, что зима 2015-2016 пройдет по сценарию прошлого сезона. Крупные операторы вместе с «мелочью» долго держали бы стелу, скромно двигаясь вниз на фоне обвала цен в опте. До последнего момента было очень похоже, что все хотят уйти на праздники с солидной маржей, а там, глядишь, и опт отыграется вверх.

Но ближе к концу года цена на стеле неожиданно для многих начала рушиться. За 2 недели (с 15 по 30 декабря) крупные операторы отступили на 1,1-1,4 грн/л, в то время как столичные сети моноблоков под эгидой «Барс-2000» упали на 2,5 грн.

«Все хотят перед праздниками максимально распродаться, поскольку еще неделю будет полностью мертвый сезон, а потом еще неделю – полумертвый», – резонно предполагает оператор крупной сети АГЗП в Украине.

В прошлом году была схожая ситуация, однако неизбежный крах цен совместными усилиями удалось отсрочить более чем на месяц. Сегодня при ценах в $230 на границе и средних по стране 9,23 грн на стеле маржа составляет под 3,4 грн/л. Это снова-таки создает предпосылки для активизации разношерстных «серых» операторов. Тем более что за год буйного цветения нелегальной торговли найти эффективные инструменты борьбы с ней так и не удалось.

За штурвалом – «Барс»

Похоже, что опыт прошлого года сегодня учтен всеми участниками противостояния. Не исключено, что «Барс» опасается появления новых коллег по нелегальному цеху и озаботился профилактикой «рождаемости» уже сегодня. Цена в 7,00 грн/л, которая засветились 30 декабря на стелах «Барса», – ниже входящей стоимости пропан-бутана на АГЗП при закупке по средним оптовым ценам.

Напомним, что вход на аукционы, где цены значительно ниже прайсов перекупщиков, для «дырочников» закрыт, поскольку для закупки на торгах у них нет денег на счетах – касса-то «черная». Возможный вариант – закупка самовывозом через оффшоры, однако и тут, говорят, «Барс» поставил мощный барьер. «На последнем тендере «Белоруснефти» «Барс» скупил почти всю смесь, предназначавшуюся для Украины», – рассказал OilNews знакомый с ситуацией оператор рынка.

При этом очевидно, что крупные легальные сети «барсов» беспокоят не особо – сегодня двухгривневый отрыв от крупных сетей практически убивает их конкурентные позиции, а грядущее повышение акцизов лишь усугубит ситуацию. «Моноблоки, которые торгуют мимо кассы, как не платили 5%, так и не будут платить €0,042, то есть их преимущество значительно возрастет. Мы же скоро исчерпаем последние ресурсы для снижения», – считает представитель крупной сети АЗК в Украине.

В этой ситуации куда больше проблем представляют потенциальные нелегалы, которые смогут впрыгнуть в расширившееся маржинальное окно.

С одной стороны, «Барс» форсирует снижение розничных цен, которое, вспоминая опыт прошлого года, вероятно, лучше скажется на финансовых результатах ритейлеров, чем удержание необоснованно высоких прайсов на стеле. С другой же стороны, приходится констатировать, что инициатива на перспективном рынке уже второй год  кряду отдана «нелегалам», борьба с которыми затихла окончательно.