Совет директоров «Роснефти» одобрил покупку «Башнефти»

«Роснефть» готовится к приватизации «Башнефти», сделка по покупке башкирского актива уже одобрена советом директоров. «Роснефть» может купить госпакет «Башнефти» с премией к рынку более 35%. По словам аналитиков, «Роснефть» может себе это позволить и после решения о ее допуске к приватизации «Башнефти» становится основным претендентом на актив.

Совет директоров «Роснефти» единогласно одобрил крупную сделку. Об этом говорится в сообщении, размещенном на сайте компании. Согласно уставу «Роснефти», одобрение совдира требуется для сделок от $1,5 млрд, передает «Газета.ru»

Представители «Роснефти» деталей сделки не раскрывает. «Детали сделки будут объявлены в установленном требованиями раскрытия порядке», – сообщается на ее сайте. В компании «Газете.Ru» ситуацию комментировать отказались. В понедельник газета «Коммерсантъ» сообщала, что один из вариантов приватизации «Башнефти», рассматриваемый в правительстве, предполагает, что «Роснефть» заплатит за 50,08% башкирской компании 325 млрд руб., причем торгов по активу не будет. Согласно второму варианту, «ВТБ Капитал», выступающий консультантом по приватизации «Башнефти», в недельный срок опросит всех претендентов на «Башнефть», чтобы выяснить, сколько они готовы заплатить.

Свою заинтересованность в приобретении башкирского актива выразили «Лукойл», «Русснефть», ННК бывшего главы «Роснефти» Эдуарда Худайнатова, «Татнефть», «Татнефтегаз» и фонд «Энергия» экс-министра энергетики РФ Игоря Юсуфова.

Днем во вторник, 4 октября, капитализация «Башнефти» на Московской бирже составляла 480,2 млрд руб. (3248 руб. за акцию, -0,64%).

Рыночная стоимость 50,08% акций составляет около 240 млрд руб. Таким образом, если исходить из того, что «Роснефть» заплатит 325 млрд руб., премия к рынку составит более 35%.

Ранее российские власти планировали выручить за свою долю «Башнефти» 297–315 млрд руб.

Аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук полагает, что «Роснефть» является основным претендентом на приобретение башкирского актива. Причем, по словам Полищука, она и раньше была лидером, но не был окончательно решен вопрос о допуске «Роснефти» к приватизации «Башнефти». Сейчас власти определились, и для «Роснефти» ограничений нет. Ранее президент РФ Владимир Путин запретил «Роснефти» участвовать в конкурсе на покупку акций «Башнефти».

В середине августа Дмитрий Медведев внезапно заявил, что приватизация «Башнефти» переносится на неопределенный срок, что привело к обвалу акций компании почти на 13% – 17 августа обыкновенные акции «Башнефти» на Московской бирже подешевели на 12,8%, до 2720 руб. за акцию, «префы» — на 5,5%, до 1857 руб. за акцию.

Как сообщал OilNews, одной из причин переноса процесса приватизации «Башнефти» на более поздний срок мог стать конфликт интересов в российских бизнес-структурах. Динамично развивающаяся башкирская нефтяная компания привлекала внимание многих крупных игроков местного нефтетопливного рынка, включая «Роснефть».

Однако осенью российское правительство возобновило процесс приватизации «Башнефти», приостановленный в августе. Об этом 30 сентября заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов в ходе Международного инвестиционного форума в Сочи. По словам Шувалова, планируется продать весь пакет «Башнефти», принадлежащий российскому правительству (50,08%). Министр финансов Антон Силуанов заявил, что пакет «Башнефти» будет продан в 2016 году, а министр экономического развития Алексей Улюкаев заверил, что это и вовсе произойдет в октябре.

Отметим, что российские СМИ связывают решение о возобновлении приватизации «Башнефти» с попытками правительства спасти госубюджет.

1 октября глава Республики Башкортостан Рустэм Хамитов сообщил, что интересы региона в случае приватизации федерального пакета акций «Башнефти» будут соблюдены в полном объеме. При этом он подчеркнул, что власти республики не будут вновь обращаться к правительству России с просьбой изменить сроки приватизации.

«Дело в том, что партнеры ранга «Роснефти» и других крупных нефтяных компаний в принципе нас устраивают. У нас есть предварительные договоренности с ними о том, что интересы республики будут соблюдены в полном объеме в случае приватизации, допустим, «Роснефтью» 50-процентного федерального пакета», — сказал Хамитов.

«Даже если «Башнефть» будут продавать на торгах, с большой вероятностью ее приобретет именно «Роснефть», – говорит Полищук.

Эксперт отметил, что финансовое положение «Роснефти» достаточно устойчиво. Несмотря на то что общий долг компании по итогам I полугодия 2016 года составлял 2,9 трлн руб. (около $45,7 млрд по курсу на тот момент), а во II полугодии компания должна погасить $4,7 млрд долгов, на балансе «Роснефти», с учетом краткосрочных инвестиций, по словам Полищука, сейчас около $22 млрд.

В «Роснефти» 3 октября назвали свое предложение по «Башнефти» оптимальным для бюджета России.

«Мы, безусловно, интересуемся этим активом, зачем же тогда мы так долго отстаивали свои права? Мы считаем, что наше предложение оптимально с точки зрения интересов бюджета, что надо максимальную синергию. Таким образом, она оптимальна и с точки зрения интересов компании и наших акционеров, как всех миноритарных, так и нашего главного акционера. Также оно оптимально и для самой «Башнефти», что, кстати, косвенно подтверждает такая заинтересованная сторона, как руководство Башкирии», – сказал вице-президент «Роснефти» Михаил Леонтьев.

Один из миноритарных акционеров «Роснефти» в разговоре с «Газетой.Ru» отметил, что для компании покупка «Башнефти», безусловно, является позитивом – это хороший актив, а главное – с хорошо развитой нефтепереработкой.

Согласно отчетности «Башнефти» по МСФО за прошлый год, чистая прибыль компании выросла на 34,8% и достигла 58,175 млрд руб., при том что выручка сократилась на 4,1%, до 611,274 млрд руб. Одним из основных факторов, оказавших позитивное влияние на финпоказатели, стала оптимизация объемов переработки, позволившая максимизировать выход светлых нефтепродуктов.

«Но вот миноритарии «Роснефти» в таком приобретении не заинтересованы, – сетует собеседник «Газеты.Ru». – Эти деньги – 325 млрд руб. – могли бы быть направлены на дивиденды».

Учитывая, что акционерный капитал «Роснефти» разделен на 10 598 177 817 акций, если бы госкомпания действительно направила на дивиденды предполагаемые средства на покупку «Башнефти», только они бы позволили выплатить на каждую акцию 30,66 руб. Для сравнения: дивидендные выплаты за 2015 г. были определены «Роснефтью» на уровне 11,75 руб. на акцию, что в общей сложности — 124,529 млрд руб.

Как сообщал OilNews, стремление купить «Башнефть» – не единственный крупный финансовый проект «Роснефти». Возглавляемая Игорем Сечиным ГНК намерена выкупить 19,5% своих акций у государства. Вероятно, столь неожиданное решение было принято после того, как индийские и японские инвесторы не проявили реального интереса к акциям российской ГНК. Между тем, российские власти возлагали большие надежды на Индию и Китай.

Аналитики «Райффайзенбанка» предсказали дефицит валютной ликвидности на российском рынке в случае выкупа «Роснефтью» своего пакета в 19,5% за 700 млрд руб. Другие эксперты не согласны с такими выводами.

Отметим, что в декабре 2015 г. «Роснефть» разместила рублевые облигации на 625 млрд руб. (тогда это привело к фактическому коллапсу рубля), а в конце января – еще на 400 млрд руб, что также совпало во времени с проседанием российской валюты.