Клієнт завжди правий: червневі премії на ДП обвалилися

Польська різня бензопилкою

Падіння продажів у травні призвело до загострення конкуренції серед польських постачальників. Премії на залізничні партії ДП, що відвантажувалися з порту «Гдиня» на умовах DAP, впали на $6/т, до $51-53/т до CIF NWE без ескалації.

Зі слів трейдерів, встановлений рівень збитковий і альтернативних хороших рішень тут немає.

«Це продажі в «мінус», але якщо не везти, то втрати будуть ще більшими, бо тоді збитки несе і логістичний підрозділ», — каже представник польської компанії.

З термінала у Дембогоже залізничні обсяги було продано за +$20-23/т до CIF NWE без ескалації, це на $5/т менше порівняно з травневими угодами. У травні до пулу продавців дизелю з термінала PERN додалася BP Polska, яка востаннє вантажила вагони в Україну в листопаді 2023 року. Зі слів джерел, «британці» пропонували на червень продукт з Дембогоже за $20-21/т, та їм вдалося продати у кращому разі один потяг.

Історично низькі премії у Дембогоже були затьмарені пропозиціями колег із Щецина. На червень вагони з термінала Baltchem пропонувалися за $41-45/т до CIF NWE без ескалації на польсько-українському кордоні.

Компанія Яна Бобрика Oktan Energy, один із резидентів Щецина, впевнено прокладає шлях на український ринок внаслідок значно цікавіших умов. У травні вони реалізували лише 6 тис. тонн, але в червні з такими вихідними даними мають шанси збільшити продажі.

«Oktan нібито небагато продає, але цього обсягу достатньо, щоб зламати ринок усім іншим», — зазначає представник польської компанії.

Концерн Orlen також був змушений переглянути умови й скинути $6 на тонні. Залізничні обсяги з термінала в Журавиці було продано за +$65/т до CIF NWE. З литовської Моцкави вагони будуть відвантажуватися за $25-27/т, що на $3/т менше, ніж за травневими угодами.

Автомобільні партії ДП з постачанням у червні зі східних польських терміналів пропонуються за +$50-65/т до котирувань CIF NWE без урахування ескалації, що відповідає рівням травня і квітня. На тлі зменшення націнок на залізничні обсяги продажі в паливовозах усе більше втрачають свою ефективність.

Польські продажі також придушують дешевші пропозиції з литовських терміналів. В останній тиждень травня Orlen Lietuva продавала автомобільні партії ДП з Мажейкяя й Моцкави з націнками $11/т і $24/т до котирувань CIF NWE з ескалацією, що давало перевагу перед польськими пропозиціями в $17-31/т.

…і південна різня….

Якщо західні трейдери тільки-но почали зазнавати збитків, то на півдні це вже звична реальність. Зростаюче безгрошів’я змушує імпортерів не тільки вибивати знижки з постачальників, але й шукати альтернативні джерела. Як наслідок, починають лунати вже забуті назви портів і терміналів. У лютому компанія Wexler «відкоркувала» підсанкційну Мармару, де розташований термінал Opet, а наприкінці травня в Україні розвантажився дизель, що надійшов з іншого токсичного напрямку – грузинського термінала Кулеві. Зрозуміло, що ринок заговорив про «криваве» пальне, але переконливих доказів цього наразі немає.

Наприкінці травня автомобільні партії на дунайських терміналах продавалися з націнками $36-57/т до котирувань CIF Med. При цьому собівартість постачань з Румунії, Греції й Туреччини рахувалася на рівні $58-69/т.

«Через надмірний перелив ринку гуртові трейдери на березі продавали дизель зі знижками 0,5-1 грн/л», — коментує «успіхи» в продажах південних трейдерів один з українських імпортерів.

Не дивно, що в ситуації, яка склалася, імпортери були налаштовані отримати нижчі премії на морські партії палива у червні. Зі слів опитаних enkorr учасників ринку, танкерні партії з Греції на початку літа пропонуються за $17-20/т до котирувань FOB Med, це на $2-4/т менше порівняно з травневим рівнем. Вантажі з турецького заводу STAR продаються від $17/т до FOB Med, на $4-5/т менше, ніж у травні. Дехто на ринку вважає, що ці дисконти від раніше непохитних постачальників є прямим наслідком наростальних постачань з «підсанкційних» напрямків.

Баржеві партії з румунської Констанци здешевшали на $2-4/т, до $24-25/т до котирувань CIF Med. Назустріч ринку пішли й перевізники — через зменшення попиту з боку олійників вони знизили ставки фрахту танкерів на $3-5/т і пом’якшили демередж.

Таким чином економіка торгівлі на півдні на початку літа покращиться. Втім, запропоновані червневі знижки — це пігулки від болю, які лише тимчасово послаблять страждання імпортерів, вважають трейдери. Врешті українські компанії знову зануряться у збитки, тільки тепер кишені будуть вивертати й зарубіжні постачальники.

«Зараз премії на морі можна зменшити й до нуля. Але це не розв'язує головного питання — кому продавати паливо», — констатує великий швейцарський трейдер.