Банк Китая требует, чтобы CME Group расследовала отрицательные цены на WTI

Банк Китая (Bank of China, BoC) призвал Чикагскую товарную биржу CME расследовать, были ли недавние отрицательные цены на западно-техасскую нефть результатом реального провала рынка или они были вызваны манипулированием с контрактами на нефть WTI. Об этом передает cryptovibes.com.

Банк Китая объявил, что он нанял юристов, которые должны направить в CME Group запрос о возможных манипуляциях при падении майских контрактов WTI ниже нуля. В сообщении банка отмечается, что недавние отрицательные цены на нефть и другие аномальные колебания на рынке сырой нефти 21 апреля подлежат внимательному рассмотрению.

Письмо группе было отправлено на следующий день после того, как финансовое информационное агентство Caixin сообщило, что Банк Китая мог понести убыток в размере более $1,3 млрд из-за того, что нефть продавалась его розничным инвесторам. Это произошло 21 апреля, когда американские нефтяные фьючерсы впервые в истории упали ниже нуля. В какой-то момент трейдеры впали в отчаяние и платили потенциальным покупателям по $40/барр. за нефть, которую они не могут принять к поставке, т.е. стоимость майских контрактов WTI опустилась до минус 40/барр.

Это первый случай, когда иностранная организация обратилась к CME и регулирующему органу США с просьбой изучить данные по торгам за 21 апреля.

Подобные вопросы возникали и внутри США — несколько организаций потребовали провести более широкую проверку, чтобы выяснить, стали ли отрицательные цены результатом манипулирования рынком или они ушли в красную зону из-за [несовершенства] используемого Чикагской биржей программного обеспечения и/или сбоев в работе системы.

CME утверждает, что высокая волатильность цен на WTI была вызвана фундаментальными проблемами спроса и предложения и никак не связана с функционированием финансовых рынков. Группа опровергла все обвинения и заявила, что отрицательные цены отражают только фундаментальные сдвиги на физических рынках сырой нефти. Эти изменения произошли из-за воздействия коронавируса на рынок, что привело к переизбытку предложения и обвалу спроса.

Тем не менее, CME Group модифицировала свои компьютерные системы с тем, чтобы учесть негативные цены на фьючерсные контракты WTI — ожидается, что падение нефтяных контрактов ниже нуля может повториться.

Как сообщал enkorr, Лондонская международная товарно-сырьевая биржа ICE на прошлой неделе заявила, что готова перейти на математическую модель Башелье (Bachelier) для расчета стоимости опционов, чтобы при необходимости рассчитывать контракты по отрицательным ценам. Сейчас для этих целей используется модель Black-76.