Aramco почала продавати облігації через низькі ціни на нафту

Aramco розпочинає свій перший продаж облігацій цього року саме тоді, коли ціни на нафту залишаються значно нижчими за рівні, необхідні для збалансування бюджету Саудівської Аравії, пише Bloomberg.

Зі слів особи, обізнаної з цим питанням, яка попросила не називати її імені, державний виробник нафти пропонує боргові зобов’язання з термінами погашення від трьох до 30 років. Компанія планує інвестувати понад $50 млрд цього року в підтримку й розширення видобутку нафти й природного газу, зберігаючи при цьому високі базові дивіденди обсягом $21 млрд.

Бюджет Саудівської Аравії залишається сильно залежним від доходів від нафти, адже королівство проводить амбітну модернізацію, яка змусила уряд прогнозувати дефіцит витрат на найближчі роки. Aramco є ключовим фактором державних фінансів, а великі дивіденди доповнюють роялті, пов’язані з продажем сирої нафти.

Початкові ціноутворення коливаються від приблизно 100 базисних пунктів за казначейські облігації США для трирічного траншу до приблизно 165 базисних пунктів для довшого терміну погашення. Ринок очікує, що продаж облігацій залучить близько $2 млрд.

Хоча ціна на нафту марки Brent цього року зросла на тлі геополітичної напруженості, включаючи атаки США на Венесуелу та Іран, а також погрози дій проти інших виробників ОПЕК, світовий бенчмарк втратив майже 20% вартості минулого року.

У понеділок Brent торгувалась приблизно на рівні $66 за барель, тоді як Саудівській Аравії потрібен рівень вище за $90 за барель, щоб збалансувати бюджет згідно з поточними планами витрат.

Коефіцієнт заборгованості Aramco залишається низьким порівняно з аналогами в галузі, і компанія планує поступово його підвищувати, заявив фінансовий директор Зіяд аль-Муршед під час телефонних конференцій цього року. Aramco також дала зрозуміти, що планується подальший продаж боргу.