Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена

Любой средний читатель большинства СМИ, посвященных энергетическим вопросам, считает, что система нефтедобычи работает как отлаженный механизм. На самом деле в отрасли добычи «черного золота» существует множество проблем, которые с годами только усугубляются. После детального рассмотрения состояния мировой нефтедобычи по ряду критериев становится очевидно, что кризис если уже не наступил, то вполне вероятен в ближайшем будущем. Итак, рассмотрим основные проблемы отрасли, которые сложились на сегодняшний день.

Проблема первая: высокая стоимость сырья

В 2013 г. цены на нефть побили все исторические рекорды.

Рис. 1. Мировые цены на нефть сорта Brent, в долларах 2011 г., согласно обобщенным статистическим данным, обнародованным в 2013 г.

Высокие цены на нефть негативно влияют на мировую экономику. Повышение стоимости сырья не приводит к увеличению заработных плат, однако при этом расходы населения растут. Люди вынуждены больше тратить на транспортные услуги и покупать дорогое топливо, переплачивать за продукты питания и товары, перевозимые на дальние расстояния.

Повышенные затраты населения, связанные с удорожанием топлива, закономерно приводят к спаду или замедлению роста экономики, поскольку финансовые ресурсы населения перенаправляются на второстепенные нужды. Увеличиваются показатели безработицы, падает спрос на жилую недвижимость и автомобили.

От повышения цен на нефть страдает и государственный сектор. В частности, увеличиваются бюджетные расходы на строительство дорог. В связи с повышением расходов работников повышаются бюджетные затраты на пособия по безработице и материальную помощь для людей, занятых в низкооплачиваемом труде. Объемы собранных налогов при неизменном уровне заработных плат в условиях тотального подорожания становятся недостаточными.

К сожалению, удешевления сырья добиться уже невозможно. Это связано с тем, что традиционные залежи углеводородов, находящиеся на относительно небольших глубинах, практически исчерпаны. Для извлечения ископаемых, находящихся на большой глубине, требуются дополнительные финансовые затраты.

Дорогое сырье неизбежно приводит к спаду экономических показателей, единственными способами борьбы с которым могут быть режим жесткой экономии и снижение ставок кредитования. Количество рабочих мест при этом сокращается, а темпы добычи полезных ископаемых падают.

Причины подъема уровня добычи сырой нефти в США

Общепризнанным фактом является то, что объем добычи сырой нефти в США в последние годы значительно увеличился. Рост показателей извлечения сырья связан исключительно с добычей сланцевой нефти, получаемой с помощью гидравлического разрыва пластов («фрекинга») (рис. 2).

Рис. 2. Объемы добычи сырой нефти складываются из количества сырья, добытого при помощи фрекинга, а также нефти, извлеченной из залежей Аляски и т. д. (по данным Управления энергетической информации США)

Рост добычи нефти не является прямым следствием изобретения метода фрекинга. На самом деле гидроразрыв пластов применялся еще несколько десятилетий назад, однако не так массово, как сейчас. Рост показателей извлечения сырья в настоящее время стимулируется в первую очередь его высокой стоимостью. В свою очередь, высокие цены на нефть позволяют финансировать дорогостоящий гидроразрыв пластов. Тем не менее, даже в условиях достаточно высокой стоимости «черного золота» фрекинг является довольно затратным методом добычи. Что касается других способов извлечения сланцевого «черного золота», то они еще более накладны, чем гидроразрыв пластов.

Еще одной причиной роста показателей сланцевой добычи является возможность привлечения кредитов с низкими процентными ставками. Извлечение нетрадиционной нефти требует значительных финансовых вливаний. В случае расширения производства возрастает необходимость в инвестициях, тогда компании и обращаются к кредиторам, предлагающим щадящие проценты. Привлечение денежных средств по низким ставкам открывает возможности для активного акционирования, поскольку целью инвесторов является получение средств для скупки активов финансово-нестабильных предприятий.

Росту сланцевой добычи способствует и американское законодательство. В частности, прибыль от извлечения нетрадиционных углеводородов получают землевладельцы, на участках которых ведется добыча, в то время как в остальных странах прибыль обычно распределяется между оператором месторождения и государством без учета интересов землевладельцев. Имея свои выгоды, владельцы земельных площадей в США обычно не имеют ничего против добычи сланцевой нефти на своих территориях.

Интенсивной добыче сланцевых углеводородов в США способствуют и другие факторы. В стране уже проложена и функционирует система нефтепроводов, доступна буровая инфраструктура, в местах добычи в достаточном количестве присутствуют водные ресурсы, необходимые для фрекинга.

Кроме того, добыча нетрадиционной нефти упрощается небольшой плотностью населения на осваиваемых территориях, то есть налаживание процесса извлечения сланцевого сырья возможно за пределами густонаселенных районов. В остальных странах добыча сланцевых углеводородов сопряжена с рядом ограничений, которые отсутствуют в США.

Непременным условием продолжающегося роста добычи сланцевой нефти является постоянное открытие и разработка все новых и новых месторождений. В то же время, в случае, если по каким-то причинам стоимость нефти уменьшится, это вызовет спад темпов ее добычи.

Сокращение добычи может стать следствием прекращения кредитования нефтяных компаний под низкие проценты. Напротив, при сохранении существующих тенденций в нефтяной отрасли рост показателей добычи будет стабильным и даже может увеличиться. Что касается остальных стран, то уровень добычи сланцевой нефти на их территории может вырасти, если только случится чудо.

Исходя из вышеизложенного, прогнозируемая экономическая картина в США в ближайшие два года является неутешительной. Не исключено, что в значительной степени ухудшение финансовых показателей было вызвано бюджетным коллапсом. Он, в свою очередь, может негативно повлиять на рынки кредитования.

Проблема вторая: вынужденный рост производства нефти

Серьезную обеспокоенность вызывают прогнозы уменьшения степени обеспеченности спроса на нефть соответствующим уровнем предложения. Растущие потребности в сырье вызывают наращивание темпов добычи нефти. В какой-то период показатель нефтедобычи достигнет своего апогея, после чего дальнейшее наращивание объемов извлечения сырья станет невозможным, а уровень удовлетворения спроса резко упадет. В дальнейшем для обеспечения прироста мировых экономических показателей потребуется увеличение объемов добычи «черного золота».

За последние 50 лет, даже с учетом производства альтернативных видов жидкого топлива — этанола, синтетических бензинов, полученных из газа и угля, показатель обеспеченности нефтяного спроса значительно снизился.

Рис. 3. График темпов роста обеспеченности нефтью в 1965–2013 гг.

Исходя из графика, можно понять, что с течением времени показатели спроса и предложения выравниваются, в то время как количество потребителей нефти растет, и в первую очередь в результате глобализации. Особенно это стало заметно после 1995 г., когда была создана Всемирная торговая организация. Значительный скачок спроса на энергоресурсы произошел в 2001 г., после того, как к ВТО присоединился Китай. Рост спроса за счет китайских потребителей не мог не сказаться на мировых ценах на сырье.

Следующий график (рис. 4) наглядно демонстрирует, что рост цен на нефть с 2004 по 2008 гг. был спровоцирован практически неизменными темпами роста добычи сырья наряду с увеличивающимся спросом. Временное снижение цен на нефть после этого периода наблюдалось только во время мирового экономического кризиса, однако сейчас стоимость сырья восстановилась и держится на уровне $100/барр.

Рис. 4. Среднемесячная выработка сырой нефти в 1994–2013 гг. (в эквиваленте сорта Brent)

Вопрос обеспеченности нефтью мирового спроса по-прежнему является предметом спора. Несмотря на то, что уровень спроса всегда покрывался объемом предложения, все же показатель их соотношения на протяжении многолетних наблюдений нельзя назвать стабильным, как это видно на рис. 5.

Рис. 5. Показатели мирового потребления нефти в 1980–2013 гг.

Исторически сложившиеся страны-рекордсмены по уровню потребления нефти — США, государства Евросоюза и Япония — переживают в настоящее время снижение спроса на «черное золото», в то время как популярность данного сырья в остальной части мира не уменьшается. Потребление нефти в развитых странах заметно снизилось во время мирового экономического кризиса. Тем не менее эти государства характеризуются достаточно высокими темпами экономического роста, а также достигли значительных успехов в практике создания высокооплачиваемых рабочих мест.

Взаимосвязь потребления нефти и показателей экономического роста очевидна. В частности, с точки зрения потребления развитие бизнес-сектора приводит к улучшению материального обеспечения наемных работников, что позволяет последним приобретать, в том числе, автомобили или новую недвижимость. Это непременно вызовет рост спроса на топливо.

Немаловажным фактором для показателей развития экономики является доступность нефтяного сырья. Нефть является неотъемлемой составляющей таких сегментов, как производство продуктов питания, строительство, химическая и перерабатывающая промышленность. Доступность сырья в значительной мере определяет его стоимость. При высоких транспортных расходах цена на сырье и, соответственно, топливо, увеличивается, что в итоге повышает цены на конечные продукты производства. Удорожание продукции вызывает падение спроса, которое автоматически влечет за собой снижение темпов роста производства и его спад.

Проблема третья: наступление лимита финансовых затрат

Американские нефтяные компании и правительство страны постоянно уверяет потребителей в том, что запасов сырья еще более чем достаточно. Согласно данным статистики за 2013 г., балансовых ресурсов нефти в США насчитывается 1,668 трлн барр. Уровень добычи в 2012 г. составил 31,5 млрд барр.

Таким образом, при сохранении темпов извлечения сырья на уровне 2012 года балансовых запасов нефти хватит еще на 53 года. Кроме того, следует учитывать и потенциал всех перспективных месторождений, запасы которых еще не изучены. Исходя из этого, можно с уверенностью сказать, что на сегодняшний день проблемы дефицита ресурсов не существует.

Проблему нефтяного дефицита следует искать не в объемах запасов сырья, а в финансовых возможностях добычи. Схематически данная проблема изображена на рис. 6.

Рис. 6. «Треугольник ресурсов». Пунктирная линия — предел финансовых затрат

Неосвоенные нефтяные запасы, которые еще предстоит извлекать в будущем, на данной иллюстрации условно находятся под основанием треугольника. У его вершины — легкодоступная традиционная нефть, добыча которой не требует значительных капиталовложений. Постепенно выбирая запасы нефти, отнесенные к вершине треугольника, добывающие компании двигаются к его основанию. По мере освоения все более труднодоступных нефтяных ресурсов, расположенных на больших глубинах, затраты на разработку месторождений растут. В настоящее время можно сказать, что большая часть «легкой нефти» на планете уже добыта.

Кроме технических трудностей в освоении труднодоступных участков, причиной для удорожания сырья может являться налоговая политика правительства в той или иной стране. Высокие налоги на экспорт нефти обычно характерны для стран-поставщиков «черного золота». Высокие ставки налогов правительства государств-экспортеров сырья используют с целью предоставления субсидий населению для того, чтобы обеспечить доступность продовольствия или, к примеру, наладить поставки опресненной воды в жарких регионах. Такие меры направлены на предотвращение социальной напряженности.

Основание треугольника, изображенное в виде пунктира, является тем финансовым лимитом, при достижении которого будет наблюдаться экономический спад в государствах, зависимых от нефтяных ресурсов, которые станут слишком дорогостоящими. Кроме того, при достижении предела затрат наступит коллапс в добывающих компаниях, так как производственные расходы превысят уровень доходов.

Примером нефтекомпании, достигшей финансового лимита, может являться бразильская корпорация OGX, которая пыталась наладить извлечение «черного золота» в акватории моря, под слоем соляного пласта. Добыча сырья на такой глубине сопряжена со значительными затратами. По-видимому, прибыли компании оказались слишком малы при том, что значительные затраты на освоение месторождений не прекращались. Не так давно OGX уже пропустила платеж по кредиту.

По мнению экспертов, мировая нефтяная отрасль уже достигла лимита расходования средств, хотя нефтяные компании продолжают отображать в статистических отчетах большие объемы неразведанных ресурсов «черного золота». Большинство правительственных ведомств и статистических агентств не включают в обобщенные данные информацию о расходовании средств при освоении участков на пределе финансового лимита.

Честно говоря, даже стоимость барреля нефти в $100 пагубно сказывается на состоянии экономики. Освоение блоков, тем не менее, будет продолжаться до тех пор, пока покупатели будут способны приобретать дорогостоящее сырье, а компании смогут получать достаточное финансирования для его добычи.

Финансовые лимиты и понятие ERoEI

Группа авторитетного исследователя доктора Чарльза Холла в процессе исследования закономерностей топливного рынка пришла к выводу о том, что из-за увеличения энергозатрат на производство горючего экономическая целесообразность полученных энергоносителей падает.

Ученые утверждают, что с течением времени показатели соотношения полученной энергии к затраченной (energy returned on energy invested, ERoEI) будут стремиться к отрицательным величинам. Эта закономерность вполне соотносится с правилом достижения финансовых лимитов, описанным выше. Учитывая то, что в настоящее время стоимость нефти слишком высока, можно сказать, что ERoEI в последние годы значительно снизился, что непременно приведет к кризисным явлениям в отрасли.

Нельзя согласиться с мнением ряда исследователей, полагающих, что достижение определенного показателя ERoEI является сигналом для поиска заменителей нефти, поскольку это нецелесообразно по следующим причинам:

в обозримом будущем открытие и внедрение эффективной замены нефти не гарантировано, учитывая, что в перспективе поиск таких заменителей с приближением к критическим финансовым лимитам станет еще сложнее;

понятие ERoEI не берет в расчет ряд важных факторов, таких, как окупаемость вложений в долгосрочной перспективе, а также степень зависимости стран от количества налогов, получаемых от нефтяной отрасли. К примеру, доход бюджета штата Северная Дакота в США от нефтедобычи составляет $33,29 с одного барреля сырья при его стоимости $80;

если даже заменитель нефти будет найден и внедрен, колоссальные средства придется затратить на модернизацию мирового автопарка. Кроме того, следует быть готовым к увеличению затрат, связанных с эксплуатацией новых транспортных средств.

Заключение

При достижении финансовых лимитов экономика столкнется с дефицитом топлива и не сможет нормально развиваться и функционировать. Такой вывод следует из так называемого закона Либиха, ранее применявшегося для сельскохозяйственного сектора. Утверждалось, что при отсутствии достаточного количества такого вещества как фосфор, выращивание сельскохозяйственных культур станет невозможным даже при наличии достаточных количеств других питательных элементов.

Аналогично, экономика не может нормально функционировать в условиях дефицита дешевой нефти. Разговоры о необходимости изыскания заменителей «черного золота» неуместны, поскольку отрасль в ближайшей перспективе достигнет уровня финансовых лимитов, а в ряде случае уже столкнулась с ними.

Чтобы предотвратить наступление кризисной ситуации, найти заменители нефти нужно было еще несколько лет назад для того, чтобы минимизировать затраты на время переходного периода, или же вовсе обойтись без лишних расходов. В идеале внедрение заменителей сырья должно обеспечить в первую очередь снижение расходов на обеспечения работы транспорта хотя бы до уровня 2003 г., то есть в период, предшествующий подорожанию нефти.

Кроме того, заменители должны быть универсальными в применении — в степени, не меньшей чем нефть — то есть пригодными для обеспечения топливом тех же оросительных систем, в качестве сырья для производства асфальта, удобрений и лекарств. Заменители должны быть недорогими и широко доступными, чтобы в случае высокого налогообложения компенсировать потерю нефтяных доходов.

В настоящее время и обозримом будущем мир является энергетически зависимым. В таких условиях возможные заменители, которые будут чрезмерно дороги или потребуют колоссальных затрат на свое внедрение, окажутся невостребованными. Учитывая, что мировая экономика сейчас переживает финансовый коллапс, перспективы ее развития с учетом состояния дел в нефтяной отрасли представляются довольно туманными.