Китай запускає ф’ючерси на СПГ у юанях

Китай має намір запропонувати ф’ючерсні контракти на скраплений природний газ (СПГ), що котируватимуться на внутрішньому ринку й будуть деноміновані в юанях, уже наступного місяця. Про це повідомили джерела, обізнані з питанням. Ініціатива має зменшити залежність імпортерів від Заходу під час хеджування цінових коливань.

Як пише Reuters, новий продукт буде котируватися на Шанхайській ф’ючерсній біржі (ShFE). Джерела, які не мали права спілкуватися зі ЗМІ, відмовилися розкривати свої імена. ShFE й Комісія з регулювання цінних паперів Китаю не відповіли на запити Reuters про коментар.

Біржа давно прагне запропонувати міжнародно доступні контракти, щоб посилити свою глобальну присутність і кинути виклик домінуванню іноземних цінових орієнтирів на товари, такі як нікель і СПГ. Мета полягає в тому, щоб зменшити потребу китайських компаній у визначенні фізичних контрактів за закордонними цінами й створити попит серед іноземних трейдерів на торгівлю у Шанхаї.

У той час, коли торговельна політика США спричинила безпрецедентні потрясіння, можливість керувати цінами між вітчизняними компаніями у місцевій валюті підвищує енергетичну безпеку. Постачання СПГ до Китаю, найбільшого імпортера у світі, минулого року різко скоротилися через митні бар’єри США, слабкий промисловий попит і сильні внутрішні й трубопровідні постачання газу.

Світове виробництво СПГ цього року має зрости, що послабить обмеження постачань, які існують з часу розв’язаної росією повномасштабної війни проти України 2022 року. Це може стимулювати попит і дозволити краще контролювати ціни. Зі слів аналітика Rystad Energy Оле Драмдала, китайський імпорт, ймовірно, зросте цього року на 12% — до 76,5 млн метричних тонн.

Китай є найбільшим покупцем більшості товарів, проте визначення цін часто відбувається на інших ринках. Відмова від долара на користь контрактів у юанях узгоджується з коментарями інвестиційного банку Morgan Stanley, який заявив, що політика США створює «багатополярний світ» і підриває статус долара як ключової валюти торгівлі.

Нові контракти у юанях дадуть змогу банкам комерціалізувати ризики, випускаючи кредити, угоди про зворотний викуп і цінні папери, забезпечені активами, пов’язаними з СПГ. Китай сподівається, що ця ініціатива допоможе йому кинути виклик іноземним ціновим центрам.

Найбільші ф’ючерсні ринки СПГ нині обертаються навколо фізичних хабів: Henry Hub у США, Title Transfer Facility у Європі та японсько-корейського маркера (JKM). Аналітики зазначають, що всі учасники, які мають позиції в Китаї, будуть готові брати участь у нових контрактах у юанях — від міжнародних нафтових компаній і західних трейдерів до близькосхідних експортерів.