Гуртовий ринок: зовнішній ринок знову додав хмизу

Минулого тижня ринок дизельного пального сколихнуло чергове різке зростання європейських котирувань, підігріте інтенсивними воєнними діями на Близькому Сході. За п’ять днів європейські котирування зросли на близько $190/т, або 8,50 грн/л, а гуртові ціни в Україні вийшли на рівень 85-86 грн/л і вище проти 80-81,50 грн/л до нового витка зростання. Перелив ринку не давав трейдерам повною мірою реагувати на зміни закупівельних цін.

На цьому тлі південний напрямок продовжив зміцнювати позиції. Додаткова перевага виникла у вигляді зміцнення північних котирувань, які вперше за три місяці піднялися вище за середземноморські.

Станом на 4 вересня CIF MED був дешевшим за CIF NWE на $5/т, тоді як тижнем раніше перевага була на боці NWE й точково сягала $42/т.

В середньому спотові ціни на дизельне пальне в Європі впродовж тижня досягали максимального значення з початку квітня — $1 448/т.

При цьому намагання трейдерів швидко реалізувати товар стимулювала зниження цін до рівня безмаржинальності й збереження демпінгових пропозицій. Наприкінці тижня ринок отримав черговий сигнал: зі слів представників компаній, «Єксон Юк» опустив цінник до 85,20 грн/л. Згодом покупці вже виходили на дрібногуртовий ринок із запитом за 85 грн/л.

Тиск обізнаних споживачів був підкріплений нисхідною динамікою ф’ючерсів на газойль на Лондонській біржі, які 5 вересня закрилися на позначці $ 1 395/т, що на $29,5/т, або 1,30 грн/л, нижче за рівень попередньої торговельної сесії.

Продажі за 86 грн/л ішли мляво.

«За такою ціною ми змогли продати лише 20% від очікуваного обсягу», — додав один із південних трейдерів.

Також на ринку були зухвалі персонажі, які пропонували за 87,50 грн/л, нехай і з відвантаженням з 6 вересня.

При цьому на заході ціни становили 86,50-87 грн/л. Після зростання премій постачальників на $20-30/т і нівелювання різниці в котируваннях напрямок втратив свою цінову перевагу.

Трубопровідний ресурс протягом тижня конкурував із польським і литовським, подекуди виходячи переможцем за ціною. Станом на 5 вересня словацький дизель пропонували за 87,50-88 грн/л. Різниця близько 1 грн/л, яка покривається логістичними витратами, зберігає перевагу словацького дизпального.

З 4 по 13 вересня вартість пального ORLEN Lietuva зросла на 5,50 грн/л, до 84,70-85,30 грн/л залежно від базису. Ба більше, згідно з інформацією, оприлюдненою на тг-каналі УНТК, на споті в Литві ціни вже доходять до 88,20 грн/л. Це вище за поточні пропозиції на українському ринку, що суттєво знижує привабливість литовського ресурсу для імпортерів. Це також може окреслювати певну перспективу для українського ринку.

Тижнем раніше на суходіл з Румунією вийшов SOCAR, який привіз першу, як мінімум з 2024 року, залізничну партію саудівського пального. Компанія виходила з ним у гурт, але, як казали на ринку, рівень цін не посилював конкуренцію на напрямку.

Логістичні проблеми продовжують тиснути на південний напрямок, підвищуючи вартість ресурсу й розбалансовуючи постачання як на півдні, так і на заході. Рівень води в Чернаводе хоч і зріс за тиждень на 17 см, до -233 см (станом на 5 вересня), але все одно це дає можливість завантажити лише 800-1 000 мт.

У компанії United Barge Company Europe вважають, що саме це є основною причиною подальшого здорожчання фрахту, який наразі становить €50-70/т проти €45-60/т наприкінці серпня. Покращення ситуації з завантаженістю судновласники очікують ближче до кінця вересня.

Зовнішнє здорожчання дизпального поки не знаходить повного відображення у внутрішньому гурті. Зростання котирувань і фрахту підвищує собівартість нового імпорту, але накопичений у серпні ресурс і слабкий попит змушують трейдерів стримувати ціни. Через це навіть за дорожчого ресурсу продавці змушені конкурувати на рівні мінімальної маржі.