«Роснефть» не уверена в приобретении всей ТНК-ВР

В таком случае «Роснефть» получит лишь половину акций ТНК-ВР, а другие 50% останутся у прежних владельцев (BP или консорциума AAR).

Компания отмечает, что сделка по покупке 50% ТНК-BP у BP и сделка по покупке 50% ТНК-BP у AAR «полностью независимы друг от друга» и каждая из них может быть завершена без исполнения другой. В случае приобретения лишь 50% ТНК-BP «Роснефть» будет вынуждена следовать условиям действующего соглашения акционеров ТНК-BP. Кроме того, госкомпания не сможет полностью консолидировать показатели ТНК-BP в свою отчетность по международным стандартам (МСФО) и будет вынуждена использовать метод учета по долевому участию.

Соответственно, «Роснефть» не сможет в полной мере получить синергию от интеграции активов ТНК-ВР в группу «Роснефть» и без согласования с другими акционерами выступать в сделке от имени ТНК-ВР, управлять компанией, а также определять дивидендную политику. Помимо этого доступ к денежным потокам от деятельности ТНК-ВР будет существенно ограничен для «Роснефти».

«Роснефть» также указывает, что будут определенные административные, правовые, финансовые проблемы в случае поглощения всей ТНК-ВР, а именно потребуется экономически эффективно интегрировать транспортные инфраструктуры компаний, их информационные и финансовые системы, маркетинговые программы и так далее. Кроме того, возникнут вопросы соблюдения прав миноритариев в «дочках» ТНК-ВР, сохранения, найма и обучение сотрудников, решения трудовых, правовых и иных вопросов, связанных с приобретением ТНК-ВР.

С 26 по 28 ноября «Роснефть» проводит road show в рамках возможного размещения евробондов. Встречи планируются в США и Европе.

Напомним, 22 октября 2012 г. «Роснефть» объявила о приобретении у совладельцев ТНК-ВР 100% акций компании. ВР за свою долю должна получить $17,1 млрд и 12,84% казначейских акций «Роснефти», а консорциум AAR – $28 млрд.

22 ноября 2012 г. «Роснефть» подписала окончательные соглашения с ВР о приобретении 50%-ной доли в ТНК-ВР. BP также заключила соглашение о приобретении у ОАО «Роснефтегаз», материнской компании «Роснефти», дополнительных 600 млн акций «Роснефти» (5,66% капитала). По завершении данных сделок ВР будет владеть 19,75% акций «Роснефти», включая уже имеющуюся у ВР долю в 1,25%.

Окончательное соглашение с консорциумом AAR еще не достигнуто.

Для выкупа 100% ТНК-BP «Роснефти» потребуются $45,1 млрд денежных средств. Компания собирается финансировать сделку не только за счет банковских кредитов и облигационных займов, но и существующих денежных ресурсов, включая средства самой ТНК-BP.

На финансирование сделки по покупке ТНК-BP синдикат международных банков готов предоставить «Роснефти» $30 млрд кредитных средств, из которых $7,5 млрд представляют собой долгосрочное финансирование.