РФ хочет запустить торги фьючерсами на нефть марки Urals к 1 ноября

Правительство Российской Федерации  утвердило план запуска торгов фьючерсами на российскую нефть марки Urals, старт которых намечен на 1 ноября. В случае успеха котировки фьючерсов правительство может использовать для расчета налогов и экспортных пошлин для нефтяников.

Основной проблемой на данном временном этапе считается задержка с внесением поправок в законодательство, которые позволят участвовать в торгах нерезидентам РФ. В Госдуме поправки должны утвердить лишь в IV квартале – первые торги фьючерсами могут пройти без крупных иностранных трейдеров и финансистов. Между тем их  участие является ключевым для создания бенчмарка на Urals.

Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович 28 мая утвердил план запуска биржевых торгов на российский экспортный сорт нефти Urals, рассказали источники издания «КоммерсантЪ», знакомые с ситуацией. Согласно поручению президентской комиссии по ТЭКу, этот план должен был быть утвержден к 1 июня. Торги должны начаться на бирже СПбМТСБ (Санкт-Петербург), поставка будет осуществляться из порта Приморск, размер контракта составит 1 тыс. барр., минимальная поставочная партия (танкер) составляет 720 контрактов, фьючерс будет торговаться в долларах.

Суть фьючерса на Urals — создание независимого инструмента определения цены на основной сорт российской нефти. Сейчас экспортная котировка Urals определяется ценовыми агентствами (в основном Platts) на основе расчета дифференциала (как правило, дисконта) к цене североморской Brent. Дисконт на Urals обусловлен тем, что она содержит больше серы, чем североморский бенчмарк.

По плану запуск торгов намечается на 1ноября, а через год предполагается разработать методику для формирования бенчмарка на Urals. В IV квартале 2017 г. ФАС, Минфин, Минэкономики и Минэнерго должны представить правительству доклад о том, насколько успешны торги и можно ли использовать их данные для расчетов ставок налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и экспортной пошлины на нефть. Сейчас для расчета ставок используются данные ценового агентства Argus.

Главная задача при запуске фьючерса в том, чтобы обеспечить достаточную ликвидность этого инструмента и привлечь к торгам не только участников рынка нефти, но и финансовых игроков. В настоящее время в Госдуме находятся поправки к закону об организованных торгах, которые позволят принять участие в торгах нефтяными фьючерсами нерезидентам РФ. Но, как следует из утвержденного плана, срок принятия поправок – IV квартал, то есть они, возможно, не будут готовы к моменту запуска торгов Urals.

«Конечно, нам бы хотелось, чтобы поправки о доступе нерезидентов были приняты как можно быстрее, лучше всего в весеннюю сессию», – рассказал «Ъ» первый вице-президент СПбМТСБ Михаил Темниченко. Он отметил, что после принятия закона бирже нужно будет еще подготовить изменения в правила торгов, а потенциальным иностранным участникам потребуется время для проведения compliance. «Если мы не успеем, тогда у нерезидентов останется возможность торговать фьючерсом через брокера, но, конечно, отсутствие прямого доступа нерезидентов к торгам негативно повлияет на их первоначальный объем», – добавил Темниченко.

По мнению старшего вице-президента Argus Media Вячеслава Мищенко, доступ нерезидентов не имеет ключевого значения для запуска торгов фьючерсом на Urals, но очень важен для развития инструмента. «Торги начнут большие игроки с физического рынка, но увеличение ликвидности будет зависеть от участия финансовых инвесторов», – отмечает он. Чтобы инструмент завоевал доверие участников глобального рынка, потребуется время, а успех эксперимента зависит от множества факторов, отмечает Мищенко. Поэтому, по его мнению, говорить об использовании этих котировок для расчета налогов пока преждевременно.

Как сообщал OilNews, возводя Urals в ранг бенчмарка, РФ стремится стать независимой от нефтяных котировок в долларах США, что противоречит утверждениям источников «Ъ» о номинировании фьючерсов по Urals в долларах.

Крупные российские НК поддержали идею трансформации Urals в бенчмарк, однако «Лукойл» отнесся к ней негативно.Отвечая на вопрос журналистов об отношении крупнейшей независимой нефтяной компании России к торговле фьючерсами по Urals, вице-президент «Лукойла» по стратегическому развитию Леонид Федун сказал: «[Нам это] не интересно, но нас к этому обязывают. С моей точки зрения, в этом очень мало экономического смысла».

Напомним,  российская компания «Транснефть» предлагает создать новый сорт российской нефти – Ural Heavy. На данный момент РФ имеет несколько собственных бенчмарков: тяжелая смесь Urals (цена рассчитывается с дисконтом от Brent), легкая нефть Siberian Light (добывается в Ханты-Мансийском округе), ESPO и Sokol (Сахалин-1), Vityaz (Сахалин-2), арктический сорт ARCO (месторождение Приразломное, разрабатывается «Газпром нефтью»).

Предполагается, что Ural Heavy будет отличаться от сорта Urals более высоким содержанием серы: 2,3-3,5% против 1,3-1,7% соответственно.

Как сообщал OilNews,средняя цена на нефть марки Urals за январь-май снизилась на 35,7% по сравнению с прошлым годом и составила $36,01/барр. Средняя цена на нефть марки Urals в мае 2016 г. сложилась в размере $44,66/барр., что в 1,43 раза ниже, чем в мае прошлого года, и на 11,26% выше апрельской цены, когда стоимость барреля нефти Urals составила $39,63.