ОПЕК не будет снижать добычу – цена нефти может упасть до $60/барр.

Страны-участницы организации экспортеров нефти (ОПЕК) на закрытом заседании в Вене решили не снижать квоту объема добычи нефти картеля, сообщает Bloomberg со ссылкой на министра нефти Саудовской Аравии Али Аль-Наими. Ранее эксперты прогнозировали, что в случае непринятия решения о сокращении производства ресурса, мировые цены, и без того опустившиеся на 30% с июня, упадут еще ниже, вплоть до $60/барр.

Информацию о данном решении ОПЕК подтвердил и министр нефтяной промышленности Эквадора Педро Мерисальде. Он отметил, что участники ОПЕК приняли решение «посмотреть, что будет дальше с ценами». «Надеемся, что цены восстановятся», – сказал он.

При этом министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане отметил, что не до конца удовлетворен решением ОПЕК, сообщает агентство.

Двенадцать стран – Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, ОАЭ, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола, входящих в ОПЕК, обеспечивают около 40% поставок нефти на мировой рынок, регулируя объемы механизмом квот. Официальная квота на добычу в ОПЕК составляет 30 млн барр. в сутки, но страны картеля ее превышают в среднем на 0,97 млн барр. в сутки последние 5 месяцев.

С лета 2014 г. стоимость барреля сорта Brent опустилась со $115/барр. до примерно $76/барр. на торгах в четверг. Падение цен сопровождалось снижением прогнозов потребления. Международное энергетическое агентство (МЭА), объединяющее крупнейших потребителей сырья, сократило прогноз роста спроса на нефть в текущем году с 1 млн до 900 тыс. барр./сут. Суммарный спрос на нефть в 2014 г., по версии МЭА, составит 92,6 млн барр./сут.

Переизбыток нефти на рынке (в том числе, в результате сланцевого бума в США), по разным оценкам, составляет от 1 до 2 млн баррелей в сутки. Именно в таком объеме предлагали сократить добычу странам ОПЕК главные лоббисты принятия этого решения – Эквадор и Венесуэла, которая помимо того, что испытывает трудности с составлением бюджета (на долю экспорта нефти приходится около 80% доходов страны), еще и, по мнению многих экспертов, негласно представляет в организации интересы России.

$60 за баррель

Такую цену на нефть прогнозировали эксперты, опрошенные накануне саммита ОПЕК Reuters, на случай непринятия организацией решения о снижении добычи. «Отказ от сокращения добычи может опустить Brent к отметке около 60 долларов [за баррель]», – сказал агентству Дэниель Бэис из инвестиционного фонда Lupus alpha. На такую же цену «черного золота» в обозримом будущем намекал перед заседанием саммита и министр нефти Кувейта.

Однако некоторые эксперты прогнозировали, что цены будут снижаться даже при сокращении квоты на добычу ОПЕК. По мнению Дуга Кинга, главного инвестиционного менеджера RCMA Capital, в связи с превышением предложения над спросом нефти на мировых рынках, даже при решении о сокращении добычи ОПЕК на 1 млн барр./сут. цена на нефть все равно опустится до отметки $70/барр.

С ним согласен и управляющий директор консультационной фирмы Navitas Resources Том Джеймс: «Я не уверен, что снижения квоты добычи будет достаточно, чтобы поднять цены и вернуть их на уровень $90».

МЭА также считает, что в первом квартале 2015 года цены на нефть могут упасть еще ниже текущих уровней, поскольку рынок входит в сезон пониженного спроса.

Кому выгодно

Помимо объективных рыночных причин снижения цены на нефть (дисбаланс спроса и предложения), среди участников рынка распространяются и различные «теории заговоров». Из них можно выделить две наиболее популярные линии противостояния: «Саудовская Аравия против США» и «США при поддержке Саудовской Аравии против России».

В «саудо-американской нефтяной войне» не все так однозначно. С одной стороны, эксперты предполагают, что саудиты, не снижая свою добычу и не позволив ОПЕК снижать общую квоту, снизят цены и таким образом принудят к закрытию «затратных проектов» по добыче сланцевой нефти в США. «Никто не хочет отдавать рынок тем, кто не входит в ОПЕК. Рынок должен найти новое равновесие, так как снижение цен ограничит возможности для реализации затратных проектов», – сказал агентству Bloomberg Хассан Кабазард, занимавший ранее пост главного аналитика ОПЕК.

По данным МЭА, себестоимость добычи нефти на сланцах США составляет около $80/барр. Однако Управление энергетической информации США (Energy Information Administration – EIA) в октябре заявляло, что цена $80/барр. является критичной лишь для 4% месторождений страны. А себестоимость добычи нефти на самых рентабельных сланцевых месторождениях США составляет $30/барр. Среднестатистическая компания, добывающая нефть из сланцев в Северной Америке, по данным исследовательской компании IHS, выходит на безубыточный уровень при ценах от $57/барр., тогда как еще год назад минимальная цена для получения прибыли находилась на уровне $70/барр.

Для Саудовской Аравии себестоимость добычи нефти является одной из самых низких в мире и составляет в среднем около $10/барр. Кроме того, у страны сравнительно огромные валютные резервы, которыми саудиты могут воспользоваться в любой критический момент.

Удар по России

«Мировая нефтяная война – это точечные удары со стороны США и Саудовской Аравии по России и Ирану», – уверен Томас Фридман, экономический колумнист New York Times.

По мнению инвесторов и аналитиков, опрошенных Bloomberg, падение цен на нефть больнее всего ударит по экономике России. Цена производства российского ресурса зависит от региона добычи и завязана на логистике (удаленности промысла от основных магистралей нефтепроаодов и транспортных хабов), от сложности разработки того или иного месторождения (Урал или Арктика). Себестоимость добычи нефти в РФ оценивают от $35 до $70-80 за баррель, в зависимости от месторождения.

Кроме того, международные санкции лишают российских нефтедобытчиков незаменимого на данный момент оборудования для разработки месторождений в той же Арктике. С 1 июля по 26 ноября рыночная цена за баррель российской нефти Espo (ВСТО) упала ровно на $35/барр. (со $112,4 до $77,4/барр.). Экспортный сорт Urals за этот же период подешевел на $32,8 (со $108,4 до $75,6/барр.). Глава Минфина РФ Антон Силуанов за несколько дней до саммита ОПЕК признал, что экономика РФ будет терять до $100 млрд ежегодно из-за низкой цены на нефть. Если в результате решения картеля не снижать добычу цены рухнут до $60/барр., это окажет еще более ощутимый удар по российскому бюджету.

Однако сегодня вице-президент нефтяного гиганта «ЛУКОЙЛ» Леонид Федун заявил, что для его компании безубыточной является цена нефти $25 за баррель. Он отметил, что этому способствует, в частности, российская налоговая система, которая предполагает более низкое налогообложение при снижении цен на нефть. Л. Федун заметил также, что чувствительность «ЛУКОЙЛа» и других российских нефтяных компаний к серьезному снижению мировых цен на нефть, «не очень высокая», «в силу гибкости курса рубля».

Сравнение объема добычи странами-участницами ОПЕК в сентябре/октябре 2014 г.