Нафтопереробники США повідомляють про високі прибутки в II кварталі

Провідні американські виробники палива збільшили прибутковість для акціонерів у ІІ кварталі, оскільки тривалі перебої з постачанням сирої нафти через Ормузьку протоку призвели до зростання цін на паливо й маржі перероблення, повідомляє Reuters.

Три найбільші незалежні нафтопереробні заводи (НПЗ) США, Marathon Petroleum, Phillips 66 та Valero Energy, отримали сукупний прибуток обсягом $12,6 млрд у кварталі, що є найбільшим показником з моменту повномасштабного вторгнення росії в Україну 2022 року.

За розрахунками Reuters, три нафтопереробні компанії повернули акціонерам $6,3 млрд через викуп акцій і дивідендів у ІІ кварталі, що є найбільшою сумою за понад два роки.

Для порівняння, протягом того ж кварталу торік було повернуто $2,6 млрд, коли прибуток становив $2,9 млрд.

«Ми вважаємо, що програми викупу акцій Valero й Marathon залишатимуться досить ефективними», — сказав Джейсон Габельман, аналітик TD Cowen.

Габельман підрахував, що дві нафтопереробні компанії викуплять близько 20% своєї ринкової вартості між ІІІ кварталом і кінцем наступного року. Marathon оцінюється приблизно в $91,3 млрд, тоді як Valero — приблизно в $90,1 млрд.

Очікується, що Phillips 66, яка більше зосереджується на інвестиціях у зростання й скороченні боргу, викупить приблизно 10% своєї ринкової вартості в $81,2 млрд, зазначив Габельман.

У липні рада директорів Phillips 66 схвалила збільшення програми викупу акцій на $10 млрд. Згідно з документом, Valero Energy схвалила нову програму викупу акцій на $5 млрд на додаток до решти потужностей за попередньою програмою на $2,5 млрд. Менший конкурент HF Sinclair збільшив свої квартальні дивіденди на 5%.

З початку року акції Marathon, найбільшого нафтопереробника в США за обсягом, зросли приблизно на 110%, до приблизно $342 млрд 12 серпня. Акції Valero, другого нафтопереробника США за потужністю, зросли більш ніж на 98%, тоді як акції Phillips 66 — приблизно на 75%. Це можна порівняти зі зростанням енергетичного сектору S&P 500 на 36% з початку року.

Перебої з постачанням палива, які звужували світові запаси, призвели до рекордних рівнів крек-спредів бензину й дизельного пального в США, що є показником прибутковості НПЗ.

Крек-спред ф'ючерсів на дизельне пальне з наднизьким вмістом сірки 10 серпня підскочив до рекордно високого рівня в $93,84 за барель. Крек-спред ф'ючерсів на бензин у США 17 липня зріс до $60 за барель, що є найвищим рівнем з квітня 2020 року.

Маржа продукції залишається стабільною, але знизилася порівняно з вищими рівнями, що спостерігалися у ІІ кварталі й на початку поточного кварталу, заявив Рік Хесслінг, головний комерційний директор Marathon, під час телефонної розмови з інвесторами на початку цього місяця.

Як зазначив Гері Сіммонс, головний операційний директор Valero Energy, у ІІ кварталі Valero отримала вигоду від високої маржі реактивного палива, але в ІІІ кварталі ця підтримка була відсутня. Однак, з його слів, знову відкрилася арбітражна можливість для експорту реактивного палива до Європи, і компанія очікує, що маржа реактивного палива зміцниться протягом решти кварталу, оскільки НПЗ переходять на зимові специфікації дизельного пального.

«Я підозрюю, що ми почнемо спостерігати зміцнення реактивного палива протягом кварталу», — сказав Сіммонс.

Раніше enkorr повідомляв, що прибуток Phillips 66 у II кварталі зріс майже в чотири рази, до $3,85 млрд. Сегмент нафтоперероблення Phillips 66 показав безпрецедентний стрибок скоригованого прибутку до $3,09 млрд проти $392 млн роком раніше. Реалізована маржа у ІІ кварталі зросла більш ніж удвічі — до $24,08 за барель.