Wall Street отворачивается от ископаемого топлива?

Goldman Sachs заявил, что больше не будет финансировать угольные проекты или разведку нефти и газа в Арктике. В новой структуре своей экологической политики инвестиционный банк признал приоритетность борьбы против изменения климата и отметил, что бездействие в этой сфере может «дорого обойтись природной среде, экономике и всему человечеству», передает oilandgaspeople.

Похоже, что впервые один из крупнейших банков США прекратил финансирование некоторых сегментов сферы ископаемого топлива.

«Обновленная политика Goldman Sachs показывает, что банки США могут обозначать красные линии для нефтегазовой отрасли, и теперь другие крупные банки США, особенно JPMorgan Chase — крупнейший мировой банкир по ископаемому топливу — должны развивать то, что сделал Goldman», — говорится в заявлении Джейсона Опеньи Дистерхофта из Rainforest Action Network.

Goldman Sachs также заявил, что в течение следующего десятилетия он выделит $750 млрд на финансирование «климатического перехода».

Morgan Stanley написал в своей аналитической записке, что акцент на ESG (окружающая среда, социальные вопросы и вопросы управления) возрос, «создавая как риски, так и возможности» для энергетического сектора США. «Выгода ESG» пока неочевидна, сказали в Morgan Stanley, но существует «растущий риск относительной неэффективности для тех компаний, которые не смогут интегрировать передовые практики ESG в свой основной бизнес».

Активисты-инвесторы также продолжают усиливать давление внутри самих энергетических компаний. Так, голландская группа активистов-акционеров Follow This готовит ряд климатических предложений, которые будут озвучены на предстоящих ежегодных собраниях акционеров ExxonMobil, Chevron, Royal Dutch Shell и Equinor.

В большом отчете о «декарбонизации», опубликованном ранее в этом месяце, Goldman Sachs отметил, что количество связанных с климатом предложений акционеров почти удвоилось с 2011 г., а процент акционеров, проголосовавших за эти решения, утроился. Половина таких резолюций касается нефтяной, газовой, коммунальной и угольной промышленности. «По-нашему мнению, это серьезно ужесточает условия финансирования углеводородной отрасли», — говорится в сообщении инвестбанка.

Тем не менее, изменение финансовых условий в определенных отраслях уменьшает значение новой политики Goldman. Угольная промышленность умирает медленной, но мучительной смертью и совершенно непонятно, зачем инвестиционным банкам поддерживать этот сектор. То же самое относится и к арктической нефти. В начале 2000-х гг. Royal Dutch Shell отказалась от крупной программы освоения Арктики, и это никак не связано с изменениями климата.

Goldman может просто поставить крест на убыточных финансовых предприятиях, а также взять на себя ответственность за «лидерство» в борьбе против климатических изменений. Примечательно, что этот инвестбанк не закрыл дверь для других видов нефти и газа, в том числе для нефтеносных песков и сланцевых углеводородов.

Кроме того, Goldman отмечает, что «недостаточные инвестиции» в нефть приведут к «структурному» ограничению поставок в 2020-х гг. В недавнем отчете об исследовании рынка акций инвестиционный банк рассматривает это как возможность и ищет компании, которые «недооценены», которые он может рекомендовать своим клиентам. Таким образом, приверженность банка [климатической] устойчивости заходит не так уж и далеко.

В то же время многие банки и кредиторы уходят от финансирования сланцевого сектора. «Резервирование кредитов для E&P в новых нефтегазовых разработках снизилось на 90% по сравнению с пиком», — пишет Goldman. Более жесткие финансовые условия приводят к консолидации и более высоким барьерам для входа, создавая «новую олигополию» в нефтяной отрасли.

«Кредит с высокой доходностью для американских компаний, занятых в разведке и добыче, а также финансирование небольших производителей сланцевых углеводородов в США иссякло в начале 2019 г. Это привело к 25-процентному снижению активности сланцевого сектора». Впрочем, по мере вытеснения с рынка мелких компаний прибыль в этой сфере может возрасти, отмечают в банке.

В своем отчете по декарбонизации Goldman призвал нефтяные компании перейти на более низкоуглеродистый бизнес. В аналитическом исследовании, получившем название Re-Imagining Big Oils (англ., «Новый имидж крупнейших нефтяных компаний»), инвестбанк отмечает, что отраслевые гиганты могут активизировать свою деятельность в таких секторах, как зарядка электромобилей, возобновляемые источники энергии, биотопливо и улавливание углерода.

«Этот переход потребует глубоких культурных и корпоративных изменений и может привести к финансовым затруднениям и недостаточным вложениям в такие сферы, как добыча нефти», — говорится в исследовании.

Отказ Goldman Sachs от финансирования угольного сектора и «полярной» нефти является еще одной вехой в энергетическом переходе, хотя его непосредственное воздействие на сектор остается дискуссионным. Большие финансы все еще очень важны для остальной части сектора ископаемого топлива.

Как сообщал enkorr, Еврокомиссия (ЕК) поддержала решение Европейского инвестиционного банка (EIB) о прекращении финансирования проектов в области ископаемого топлива.