Нефтяная отрасль потеряла $100 млрд инвестиций из-за снижения цен

Мировые нефтегазовые компании сократили инвестиции в разработку новых месторождений более чем на $100 млрд из-за снижения цен на нефть с середины прошлого года, сообщает сегодня Financial Times. Издание приводит данные исследования, проведенного по ее заказу норвежской консультационной компанией Rystad Enegry.

«Аналитики предсказывают повышение цен», – пишет FT, отмечая, что снижение капиталовложений должно привести к замедлению роста добычи нефти в мире, сообщает ИТАР-ТАСС.

«Крупнейшие нефтяные компании, такие как Royal Dutch Shell, BP, ConocoPhillips и Statoil, замедлили, отложили и отменили планы капиталовложений в 26 крупнейших проектах в 13 странах на сумму в $118 млрд долларов», – пишет Financial Times. Авторы исследования принимали во внимание только крупнейшие проекты с резервами более чем в 50 млн баррелей нефтяного эквивалента.

Три четверти суммы сокращенных инвестиций, о которых идет речь в исследовании, приходится на три страны – Канаду (проекты по добыче из нефтеносных песков), Австралию (экспорт сжиженного газа) и Норвегию (месторождения на Арктическом шельфе).

«Замедление реализации проектов, о которых уже было объявлено, может быть только началом крупной волны отложенных инвестиций», – отмечает FT. «По оценке банка Goldman Sachs, при цене на нефть ниже $60/барр. нерентабельными окажется 61 проект, более половины из которых ожидают окончательного утверждения. Это ставит под угрозу $750 млрд капитальных вложений и 10,5 млн баррелей добычи в момент пиковой разработки месторождений», – пишет газета. Согласно Goldman Sachs, если цены на нефть будут низкими, к 2020 году капиталовложения в разработку новых месторождений сократятся более чем на 50% в 17 странах, включая Анголу, Нигерию, Австралию и Алжир.

По данным банка Morgan Stanley, на которые ссылается FT, в нынешнем году 120 мировых нефтяных компаний намерены сократить свои инвестиции на четверть, с $520 млрд до $389 млрд. В результате, прогнозирует Morgan Stanley, цена нефти марки Brent поднимется с нынешнего уровня, около $66/барр., до $85/барр. в 2017 году. С июня прошлого года, когда нефть Brent стоила $115/барр., ее цена снизилась к январю до $45, однако в последнее время вновь поднялась выше $60/барр.

Аналитики Rystad Energy считают, что сокращение инвестиций мировыми нефтяными компаниями пойдет на пользу странам ОПЕК, прежде всего Саудовской Аравии. По оценке Rystad Energy, с максимума, достигнутого в 2014 году, и до 2016 года капиталовложения в разработку нефтегазовых месторождений в странах, не входящих в ОПЕК, сократятся на 200 млрд долларов. В результате государства ОПЕК смогут в течение пяти лет увеличить свою долю на рынке на 2 млн баррелей в день.

Комментарий OilNews

В обоих исследованиях не учитываются средства, которые готовы вложить в модернизацию нефтегазовой промышленности арабские страны. Например, Иран намерен потратить на эти цели $180 млрд. Кроме того, рост цен на «черное золото» приведет к росту производства сланцевой нефти и отмене эмбарго на экспорт сырой нефти в США, что превратит Соединенные Штаты в одного из крупнейших экспортеров жидких углеводородов. Кстати, Саудовская Аравия, ведущая ценовую войну против американских производителей сланцевой нефти, сама намерена инвестировать в сланцевые технологии около $7 млрд.

Достаточно серьезные исследования в области извлечения нефти из твердых пород начались и в России.

Но не это главное. Исследования, проведенные по заказу FT, не учитывают того, что ведущие «сланцевые» компании не только снижают издержки, но и активно совершенствуют сланцевые технологии. Как результат, безубыточная цена (breakeven price) нетрадиционной нефти может снизиться с $60-80/барр. до $40 и ниже. Кстати, согласно презентации департамента минеральных ресурсов шт. Северная Дакота (США), по данным на конец 2014 – начало 2015 гг. breakeven price на месторождении Bakken варьируется от $29 до $77/барр.

Сегодня наиболее важным фактором роста нефтяных котировок остаются неопределенность по иранской ядерной программе и напряженная военно-политическая обстановка на Ближнем Востоке. Апрель показал, что серьезное обострение в регионе способно за месяц взвинтить стоимость нефти Brent на 15 процентов.