«Газпром» продал 3% акций со «слишком большим дисконтом» анонимному инвестору

Почти половина квазиказначейских акций «Газпрома» (2,93%), принадлежавших двум «дочкам» компании — нидерландской Gazprom Gerosgaz Holdings BV и кипрской Rosingaz Limited, были проданы в рынок одним лотом, передают «Ведомости» со ссылкой на заявление зампреда правления компании Фамила Садыгова.

Сумма сделки составила 139,1 млрд руб., следует из материалов «Газпрома». Кто купил почти 3% акций крупнейшей российской компании со скидкой в 200 руб. на акцию, не сообщается.

О намерении продать 2,93% квазиказначейских акций «Газпром» сообщил 25 июля. Сбор заявок от инвесторов организовал «Газпромбанк» через Московскую биржу. Исходя из котировок на закрытие торгов на Московской бирже в этот день рыночная стоимость выставленного на продажу пакета составляла 154,3 млрд руб. Было подано 494 заявки на общую сумму 198,9 млрд руб., сообщал «Газпром», не уточняя подробностей.

Из всех заявок одна стояла особняком. «Заявка была поставлена на весь размер продаваемого пакета по принципу «все или ничего» и составила 70% от общего объема итогового спроса», — рассказал Садыгов. Она и была удовлетворена. «[Это] позволило нам достичь своих целей при минимальном влиянии на котировки акций», — объяснил он.

«Высокий интерес к размещению отмечен со стороны как российских, так и иностранных институциональных инвесторов, — говорит Садыгов, — что позволило реализовать пакет по привлекательной цене с 5,4%-ным дисконтом к цене закрытия торговой сессии накануне объявления о сделке и 8,4%-ным дисконтом к цене закрытия в день сбора заявок».

Из его слов следует, что в любом другом случае размещение могло не состояться: публикуя условия размещения акций, «Газпром» подчеркивал, что частичная продажа пакета не предусмотрена. Без учета единой заявки на 139,1 млрд руб. сумма предложений от остальных инвесторов не дотянула до 60 млрд руб.

Сбор заявок сопровождался нетипичным для продажи в открытый рынок крупного пакета ростом стоимости акций «Газпрома». За 3,5 часа котировки и без того самой дорогой компании РФ выросли с 206 до 228,9 руб. за бумагу, а капитализация достигала 5,42 трлн руб.

Опрошенные «Ведомостями» аналитики сходились во мнении: инвесторы изначально не верили, что выставленные на продажу бумаги могут достаться широкому кругу покупателей и быстро выплеснуться на торги.

«Трейдеры и остальные участники рынка посчитали, что группа инвесторов, которая собирается купить этот пакет, знает о компании эксклюзивную информацию и намерена ее монетизировать», — объяснял рост котировок «Газпрома» один из трейдеров. «Ни один инвестор или ограниченная группа инвесторов не решились бы в здравом уме покупать столь большой пакет акций без четкого видения возможности в будущем продать акции компании с прибылью», — соглашался другой собеседник «Ведомостей».

«Цена разумная, — пишет аналитик Citibank Рональд Смит. — Но гораздо ниже той, что, мы думаем, акции стоят». По оценке экспертов банка, «Газпром» стоит на 50% выше текущей цены. Смит также подчеркивает, что непонятно, почему концерн именно сейчас решил продать акции: он особо не нуждается в деньгах (на конец марта 2019 г. у него было $28 млрд денежных средств и их эквивалентов).

«200 руб. — это слишком большой дисконт к реальной цене акции», — сказал Reuters трейдер в одной российской управляющей компании. Другой собеседник агентства говорит, что были заявки выше по цене, но, видимо, компания не была заинтересована продать ценные бумаги широкому кругу инвесторов по более привлекательной стоимости.

Владение более чем 2% акций дает новому акционеру «Газпрома» право номинировать своего представителя в совет директоров. 3-процентный пакет — не много, чтобы рассчитывать на влияние в управлении компанией, но достаточно, чтобы показать заинтересованность (например, в сотрудничестве с «Газпромом») и заработать в будущем на росте котировок акций и дивидендах, говорит гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев: «Поскольку эти акции скорее всего приобретались из тактических соображений, есть очень высокая вероятность, что они будут впоследствии проданы на вторичном рынке».

Как сообщал enkorr, доходы компании «Газпром» от экспорта природного газа снизились во II квартале на 38% по сравнению с январем-мартом 2019 г.