Добыча сланцевой нефти в США резко упадет, — прогноз

Темпы роста добычи сланцевой нефти в США приблизились к нулевой динамике. Низкие цены на нефть и желание инвесторов увеличить дивиденды привели к сокращению парка нефтяных буровых на 20%. В среднесрочной перспективе цены на WTI могут обрушиться на 15%, пишет независимый отраслевой журналист Ник Канниргэм в oilprice.com

Последние данные Управления энергетической информации (EIA) США показывают, что добыча нефти в стране в июле упала на 276 тыс. барр./сут. (б/с). Это снижение можно объяснить отключениями, связанными с ураганом, который вынудил нефтяные компании временно приостановить свою деятельность в Мексиканском заливе.

Из-за непогоды в июле добыча на шельфе Мексиканского залива упала на 332 тыс. б/с, поэтому провал в нефтедобыче может быть показан, как одноразовая аберрация. Однако объем производства в США в 2019 г. остался на прежнем уровне, что может быть признаком конца многолетнего периода бурного роста добычи сланцевой нефти. По сравнению с декабрем 2018 г. общий объем производства в США в июне 2019 г. увеличился всего на 44 тыс. б/с. Это означает, что, несмотря на сверхоптимистичные прогнозы и ажиотаж, в текущем году динамика роста добычи на сланцевых месторождениях близка к нулевой.

Большая часть роста приходится на Пермский бассейн, который привлекает к себе наибольшее внимание участников рынка. Поэтому будет полезным оценить ситуацию в Техасе.

Последние данные EIA показывают, что в июле добыча сланцевой нефти в этом штате выросла на 40 тыс. б/с по сравнению с предыдущим месяцем. Это хороший показатель, но он значительно ниже динамики 2017 и 2018 гг.

В годовом исчислении цифры выглядят немного более впечатляющими, но они тоже уменьшились. В августе добыча нефти в США составила 12,082 млн б/с, что на 1,433 млн б/с больше, чем годом ранее. Для сравнения: в период с августа 2017 по август 2018 гг. рост производства составил 2,1 млн б/с.

Какой вывод следует из всего этого?

Как рассказал агентству Reuters аналитик нефтегазового рынка Джон Кемп, многое говорит о том, что сланцевый бум подошел к концу.

«Второй бум добычи сланцевой нефти в США (2017–2018 гг.) заканчивается по тем же причинам, что и первый (2012–2014 гг.): высокие цены способствовали перепроизводству, а рост мирового потребления нефти остыл», — написал Кемп.

Он добавил, что из-за разрыва между ценовыми движениями и фактическими данными о производстве даже скромный рост в этом году является отражением периода более высоких цен, наблюдавшегося в конце прошлого года. Другими словами, падение цен в этом году еще не ощущается в полной мере.

Для сланцевых бурильщиков проблема усугубляется тем, что они сталкиваются с финансовым стрессом и перспективой стабильно низких цен. С ноября прошлого года количество буровых установок сократилось примерно на 20%, что частично обусловлено желанием инвесторов получить бóльшую прибыль.

«В III квартале Brent в среднем подешевел до 7-квартального минимума в $62,03/барр. Падение в квартальном исчислении составило $6,44/барр., а в годовом — $13,81/барр.», — пишет Standard Chartered. Низкие цены на нефть сформировали «пессимистичные настроения в нефтегазовой отрасли США», говорится в сообщении банка.

Прогноз цен на нефть в ближайшие несколько кварталов не очень обнадеживает тех, кто занимается нефтяным бизнесом. Согласно опросу Wall Street Journal, в IV квартале стоимость нефти марки Brent составит в среднем $58,24/барр., что практически повторяет ожидания прошлого месяца, несмотря на атаку на объекты Saudi Aramco 14 сентября.

Если смотреть на более длительную перспективу, становится очевидно: нефтяные трейдеры сомневаются в том, что цены на нефть будут расти. Так, 1 октября фьючерсы на WTI с поставкой в декабре 2019 г. торговались по $53,00/барр., фьючерсы на декабрь 2020 г. — по $50,05/барр.. Контракты на декабрь 2021 г. торгуются на уровне $49,63/барр.

Как сообщал enkorr, хедж-фонды возобновили продажу нефтяных фьючерсов и опционов в ожидании снижения спроса на фоне замедления мировой экономики. На неделе, завершившейся 24 сентября, финансовые менеджеры выбросили на рынок 16 млн барр. сырой нефти. Неделей ранее они скупили фьючерсы и опционы общим объемом 144 млн барр. сырой нефти.