Решение ОПЕК может опустить Brent ниже $35/ барр. и подтянуть экономику Украины

На саммите ОПЕК, который проходил 4 декабря в Вене, было принято решение об увеличении квот добычи «черного золота» до 31,5 млн баррелей в сутки (б/с), что на 1,5 млн б/с выше ранее действовавшей квоты. Пока не до конца понятно, учтены ли в новой квоте интересы Индонезии и Ирана. Но повышения потолка выкачивания нефти обрушит цены на нефть, уверены эксперты.

После того, как в ноябре 2014 г. под давлением Саудовской Аравии ОПЕК решил оставить без изменений квоту в 30 млн б/с, стоимость нефти Brent, которая к этому времени опустилась со $114 за баррель до $73 за баррель, рухнула в течение двух месяцев до $43 за баррель. Позже североморская смесь подросла до $60 и выше, однако это дало возможность американским нефтесланцевым компаниям США увеличить число действующих скважин и объемы добычи. Отметим, что запуск новой сланцевой скважины занимает 1-3 недели, расконсервация временно выведенной из эксплуатации – до двух недель.

Кроме того, американским нефтяникам удалось уменьшить точку безубыточности добычи сланцевой нефти до $20-30 за баррель, что вкупе с возможностью быстрого реагирования сланцевиков на цены передало США контроль над нефтяными котировками.

Какие последствия будет иметь сегодняшнее решение ОПЕК для мирового рынка?

Первое. Полтора года участники международного нефтяного картеля превышают ранее установленную квоту на 1,2-1,5 млн б/с. Таким образом, новая квота легализует фактическое состояние добычи «черного золота» участниками международного картеля.

Второе. Судя по неофициальным комментариям источников, знакомых с ситуацией, новая квота ОПЕК не учитывает дополнительные объемы нефти, которые в 2016 г. поставят на рынок вернувшаяся в картель Индонезия (0,8 млн б/с) и возвращающийся на мировой рынок Иран (1 млн б/с). Таким образом, реальный объем добычи нефти участниками организации составит около 33,3 млн б/с.

Третье. О готовности и дальше наращивать выкачку «черного золота» заявляют Ирак и Ливия. В сумме это еще 0,65-0,90 млн б/с. Таким образом, в будущем году добыча нефти ОПЕК превысит 34 млн б/с. При этом надежда на то, что Венесуэла, Нигерия и пр. слабые игроки картеля уменьшат выкачку сырья, невелики.

Четвертое. Россия не намерена уменьшать добычу «черного золота» (около 10,3 млн б/с) и в 2016 г. еще сохранит выкачивать такие объемы. США держатся на уровне не ниже 9,0 млн б/с и, похоже, принципиально не намерены опускаться ниже. Хочет наращивать добычу и экспорт нефти также Азербайджан, который после уничтожения фронтового бомбардировщика Су-24 стремится заменить Россию на турецком рынке. Из крупных игроков рынка только Казахстан снизит добычу «черного золота».

Пятое. По прогнозам большинства аналитиков, рост мирового спроса на нефть замедлится с 3 млн б/с в 2015 г. до 1,25-1,5 млн б/с в 2016 г. Таким образом, в I-III кварталах будущего года переизбыток нефти на рынке возрастет, что приведет к падению цен на нефть, если не наступят форс-мажорные обстоятельства на Ближнем Востоке.

По экспертным прогнозам, в I полугодии 2016 г. ценовой коридор для Brent составит $36-$43 за баррель, для WTI – $33-$41.

Особо подчеркнем тот факт, что российский Центробанк провел тесты функционирования финсистемы РФ по пессимистическому сценарию, который предусматривает падение цен на нефть до $30-35 за баррель (результаты тестов засекречены). Обращаем ваше внимание на то, что, поскольку российская экономика сильно зависит о нефтяных котировок, руководству ЦБ РФ удалось привлечь к анализу ситуации и прогнозированию развития финансовой системы лучших российских и зарубежных аналитиков. Поэтому пессимистический тест ЦБ РФ как раз тот случай, когда российским источникам можно доверять.

Стоит также отметить, что 3 декабря президент РФ Владимир Путин в обращении к Федеральному Собранию подчеркнул, что период низких цен на нефть и, следовательно, рецессии российской экономики, будет весьма затяжным.

Падение цен на нефть выгодно украинской экономике. Чтобы убедиться в этом, достаточно понять: если бы при нынешнем курсе гривны нефть не провалилась, стоимость бензина А-95 достигала бы 35-42 грн/л. Кстати, в марте 2016 г. высокий октан уже доходил на наших заправках до 30 грн/л.

И последнее. Поскольку формула цены российского газа так или иначе привязана к нефти, есть высокая вероятность того, что цена «голубого топлива» уйдет ниже $200 за 1000 куб. метров независимо от логистики.